Goldman Sachs Betrug
Securities Betrug Vorwürfe gegen Goldman Sachs Anfang an als gerecht sind und Regulators Federal Investigators-Kamm durch die Trümmer eines Betrugs-induzierte Rezession, verursacht durch eine durchdringende und systemische Kultur der Täuschung beim größten Firmen der Wall Street, sagen Analysten der Wall Street.
Die Firma, die berüchtigten "großen Vampir genannt squid um das Gesicht der Menschheit gewickelt," angeklagt wurde Freitag von der Securities and Exchange Commission Betrug mit Wertpapieren für den Verkauf an Investoren, die handverlesen waren – und bestimmt – zum Scheitern verurteilt, ohne Offenlegung That zu Investoren. Die unmittelbaren Verlierer waren Pensionskassen, ausländische und private Unternehmen Investoren, die mehr als 1 Billion Dollar auf diesem einzigen Sicherheit verloren.
Aber was geschah mit diesem besonderen Sicherheit, eine Collateralized Debt Obligation genannt ABACUS 2007-AC1, ist ein Sinnbild für Wall-Street-Rolle für die Entwicklung des Gehäuses boom and bust STI Dann profitieren Sie, sagen Experten. Ein Hedge-Fonds – Wetten auf das Platzen der Blase davon, Wissen um die Hypotheken zu machen, was basierte Sicherheit – Hilfe holen das Schlimmste, dass das Los in dieser Sicherheit einbezogen werden. Das Goldman nicht offenbart, um Investoren, die es gerne aufgefressen.
In der Zwischenzeit, dass Hedge-Fonds, hat Paulson & Co. Inc., 1 Milliarde Dollar. Die Investoren über einen gleichen Betrag verloren. Goldman unterdessen Rack bis die Gebühren.
"In der Summe angeordnet [Goldman Sachs] eine Transaktion auf Paulsons Auftrag, in dem Paulson stark beeinflusst die Auswahl des Portfolios um die eigenen wirtschaftlichen Interessen anzupassen, scheiterte aber an die Anleger darüber unterrichten, als Teil der Beschreibung der Portfolio-Auswahl-Prozess in der enthaltenen Marketing-Materialien verwendet, um die Transaktion, Paulson's Rolle in der Portfolio-Auswahl oder nachteilige seine wirtschaftlichen Interessen zu fördern ", lautet der SEC's Complaint.
Wissentlich verkaufen, um Junk-Investoren, dass Sie erwarten, gehen pleite ist Betrug sind. Doch das ist, was während der Wall Street go-go Jahre als Unternehmen Gefördert wissentlich betrügerische und räuberische Hypothekenbanken, verpackt in ihre Kredite Wertpapiere und verkauften sie auf den Markt. Irgendwann tauchte die Blase, was weltweit zu Trillionen verloren. Millionen von Häusern ihre Familien verloren. Mehr als 8 Millionen US- Wurden Arbeitsplätze verloren. Und der US- befindet sich mitten in der schlimmsten Wirtschaftskrise seit der Großen Depression.
Das Panel vom Kongress geschaffen, um die Wurzeln der Finanzkrise untersuchen untersucht auch die Frage, sagte der Vorsitzende Panels. Warren Tucker, Sprecher des Gremiums, der Huffington Post erzählt, dass die Kommission "Drohende wusste der Gebühren."
"Das ist eine Frage der Kommission im Interesse bekundet hat, und erkundigen Sie sich glaubt, ist Anlass zu ernster Besorgnis", sagte Phil Angelides, dem Vorsitzenden des Untersuchungsausschusses Finanzkrise Kommission. "Was sieht die Kommission als zentrale Aufgabe ist ITS Ob waren weit verbreitet wie diese Praktiken
auf dem Marktplatz oder vereinzelte Zwischenfälle. "
Die Vorwürfe gegen Goldman zu den "sehr Vertrauenswürdigkeit des Marktplatzes gehen", sagte Angelides.
"Es ist bezeichnend, untersuchen ist, weil sie gehen auf die Frage, ob die Praktiken auf dem Markt zu destabilisieren", sagte ich, da vorgebracht werden, was die Wall Street und ihre Aufseher des Bundes zu wenden, um die Kernschmelze als Zusammenfluss von unerwarteter Ereignisse. "Wenn Sie eine größere Marktteilnehmer Wertpapiere anlegen, dann gegen Wetten und nicht vollständig enthüllen sie Investoren, dass, dass erhebliche's."
Janet Tavakoli, eine in Chicago ansässige Derivate-Experte und Gründer von Tavakoli Structured Finance, auch die schwerwiegenden Konsequenzen der SEC Maßnahmen verstanden: "It's all die Aktivität der Beihilfe zu betrügerische Baufinanzierungen Verwandte, Erstellen von gefälschten Verbriefungen und MIS-zu verkaufen. Massive Kamen aus den massiven Schaden von Massively Hebelwirkung Wertpapiere Gefahr, dass nur gehen konnte, die in Wert, weil diejenigen, die sie geschaffen schlechten Wertpapieren. Es war böswilligen Unfug. "
"Aber die Art von Schaden, der gemacht wurde, und allgegenwärtig war derart gravierend, das war das gesamte US-Wirtschaft beschädigt, so ist es extrem wichtig, dass die SEC hat einen Betrug Klage eingereicht.
"Und durch die Art und Weise, dies wird nicht das Ende sein", sagte Tavakoli, WHO-Blogs in der Huffington Post.
Christopher Whalen der IRA Advisory Service, sagte in einer Notiz an Kunden, dass "[d] ie SEC verschieben markiert eine Eskalation im Kampf um Interessenkonflikte an der Wall Street ausgesetzt. Die zentrale Frage sei die Pflicht der Pflege Firmen hatten die Käufer von Wertpapieren Trading-Strategie vs / Relationship [s] …
"Once upon a time, Wall Street-Clients und Observer geschützt UNTERNEHMEN Eignung, Ihre Kunden wissen", schrieb Whalen. "Dieser Rechtsstreit aussetzen zynisch, wilden Kultur der Wall Street Das ermöglicht einen Händler, um Betrug an einen einzigen Abnehmer verpflichten weiterer Vorteil."
"Es ist Zeit zu zwingen Händler wieder auf die alte Regel der Umsetzung der Kunde erste und nicht die Vorteile eines Kunden zu weiterer Vorteil ist zu gehen", bemerkte ich.
Erwartete Whalen Anhörungen und mehr Regulierung auf dem derzeit ungeregelte over-the-counter (OTS) Derivate-Markt.
Zunächst sind Goldman Beantworten Sie die Gebühren mit einem Satz Aussage: "Die SEC-Gebühren komplett unfound in rechtlicher und tatsächlicher-und wir werden sie energisch bestreiten und zu verteidigen, das Unternehmen und seine Reputation." Die Firma erweitert STI Erklärung am späten Freitagnachmittag. [Siehe unten]
Tavakoli, während Applaudieren der SEC zu bewegen, sagte die Agentur, war gezwungen, auf die glaubwürdigen Experten fordern Maßnahmen vorzugehen.
"Die SEC hat ihre Verantwortung sich in diesen Fragen seit Jahren ausgewichen", sagte sie. Bezogen auf die extensiv-Dokument Nexus zwischen "failed Hypothekenbanken, räuberische Kreditvergabe, Hypothek Betrug und die massive Schaffung dieser Wertpapiere", die SEC die Hände durch öffentliche Stimmen gezwungen worden, "sagte Tavakoli.
Während jedoch der sich abzeichnenden Konsens Punkte auf das weitere Vorgehen der SEC, es ist Onkel weitere, wie viel es geht. Zum Beispiel wurde die Agentur öffentlich von einem Bundesrichter in New York zurechtgewiesen für die Erhebung einer unbedeutenden Geldbusse Bank of America für die Offenlegung Fragen der STI Übernahme von Merrill Lynch.
Aber bei der Jagd nach-Goldman Sachs, der SEC ist eine Botschaft, sagte Tavakoli. Firmen wie JPMorgan Chase sind vorbehalten mehr von ihrem Geld für einen Ansturm von Klagen erwartet, entsprechend den behördlichen Anträgen. JPMorgan stillgelegten eine zusätzliche 2,3 Milliarden Dollar für "increaser Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten, einschließlich derjenigen, für die Hypotheken-bezogenen Angelegenheiten", nach seiner ersten Quartal Einreichungen diese Woche veröffentlicht wurde.
"Es ist eine Frage der öffentlichen Ordnung ist", sagte Tavakoli.
Goldman's vollständige Erklärung unten:
Goldman Sachs macht weitere Kommentare über SEC Complaint
Die Goldman Sachs Group, sagte, Inc. (NYSE: GS) gab heute: Wir sind die SEC, dass diese Maßnahme im Zusammenhang mit einer einzigen Transaktion in das Gesicht eines umfangreichen Datensatz bringen würde Welche fest, dass die Vorwürfe unfound in rechtlicher und tatsächlicher enttäuscht.
Wir wollen die folgenden, wurden vier kritische Punkte fehlen der SEC's Complaint betonen.
* Goldman Sachs verlorenes Geld für die Transaktion. Goldman Sachs selbst, verloren mehr als 90 Millionen Dollar. Unser Honorar betrug $ 15 Millionen. Wir waren Gegenstand Verluste und strukturieren wir ein Portfolio kam nicht dazu wurde entwickelt, um Geld zu verlieren.
* Umfangreiche Unterrichtung bereitgestellt wurden. IKB, eine große deutsche Bank CDO und anspruchsvolle Marktteilnehmer und ACA Capital Management, die beiden Investoren seien bietet umfangreiche Informationen über die zugrunde liegenden Hypotheken besicherte Wertpapiere. "Das Risiko verbunden mit den Wertpapieren wurde auf diese Investoren Bekannte, die zu den anspruchsvollsten Investoren Hypothek in der Welt waren. Diese Investoren auch, dass eine synthetische CDO-Transaktion Understood notwendig einbezogen Botha zu langen und kurzen Seite.
* ACA, der größte Investor, die ausgewählten Portfolio. Das Portfolio von Mortgage Backed Securities in dieser Investitionen wurde von einem unabhängigen Agenten und erleben Portfolioauswahl Nach einer Reihe von Gesprächen ausgewählt, darunter mit Paulson & Co., die waren ganz typisch für diese Art von Geschäften. Hatten die stärkste ACA Exposure der Transaktion investiert $ 951 Millionen. Es hatte eine Verpflichtung und jede geeignete Anreiz, Wertpapiere zu wählen.
* Nie Vertreten Paulson Goldman Sachs zu ACA Das wird ein langer Investor sei. Die SEC's Complaint beschuldigen das Unternehmen des Betrugs, weil sie nicht Enthülle eine Partei der Transaktion die auf der anderen Seite der Transaktion wurde. Als normale Geschäftspraxis, Do Market Maker nicht preiszugeben, die Identität eines Käufers an einen Verkäufer und umgekehrt. Vertreten Goldman Sachs zu ACA, das niemals Paulson wird ein langer Investor.
Hintergrund
Im Jahr 2006, Paulson & Co. Indiziert Interesse an seiner Positionierung selbst für einen Rückgang der Immobilienpreise. Die Firma einer synthetischen CDO, durch die Paulson von einem Rückgang in den Wert der Basiswerte profitiert Structured. Diejenigen auf der anderen Seite der Transaktion, IKB und ACA Capital Management, der Portfolio-Auswahl ein Agent, würde von einem in den Wert der Wertpapiere Erhöhung profitieren. ACA eingerichtet hatte eine lange Erfolgsgeschichte als CDO-Manager, HAVING 26 einzelne Transaktionen, die vor der Transaktion. Goldman Sachs zu erheblichen Rest-Long-Position in der Transaktion Risk Retained
IKB, ACA und Paulson alle, wenn ihr Eingang über die Zusammensetzung der Basiswerte. Unabhängig und letztlich ACA genehmigte die Auswahl von 90 Residential Mortgage Backed Securities, die stand hinter ihn als Portfolio-Auswahl und der größte Investor Agenten in der Transaktion.
Das Angebot enthalten Transaktion Unterlagen für den Basiswert Jeder hypothekarische Sicherheit. Die Angebotsunterlagen für jede dieser wiederum die RMBS Verschiedene Kategorien von Informationen, die von der SEC veröffentlicht erforderlich sind, einschließlich detaillierter betreffenden Informationen, die die Hypotheken durch das Vertrauen, das die RMBS ausgestellt.
Jeder Investor, Overalls Verluste resultieren aus der negativen Entwicklung des gesamten Sektors, nicht weil, für die bestimmte Wertpapiere im Referenz-Portfolio beendet oder wie sie ausgewählt wurden.
Die Transaktion wurde nicht als ein Weg für Goldman Sachs, um kurz die Subprime-Markt geschaffen. Im Gegenteil, Goldman Sachs verloren's Wesentliche Long-Position in der Transaktion für das Unternehmen Geld.
Es eher leider schon immer Betrug